¿Por qué pasa esto? Bucle for en Python

Para que te de el resultado que quieres, debes incluir la clase range delante del paréntesis para indicar el rango del bucle. Además, si quieres que se incluya hasta el 7, debes indicar entre paréntesis (0, 8) ya que Python no incluye en el bucle el último número indicado, es decir, entiende que el rango es desde del 0 hasta el 7 (sin incluir el 8). El código quedaría así:

for i in range(0,8):
    print('i is '+str(i))
    i=i+1

Output:

i is 0
i is 1
i is 2
i is 3
i is 4
i is 5
i is 6
i is 7

for i in range(0,7):
    print('i is '+str(i))

Para recorrerlo, necesitas usar la palabra "range" en el ciclo for, con esa palabra, entre los parametros le das un inicio y un fin y le decís que recorra dentro de ese rango imprimiendo como vos gustás.